第588章 ‘让利润奔跑’的交易策略！

    “嗯，同意。”余晓露点了点头，说道，“那‘东方雨虹’这支‘大基建’主线的核心龙头股票呢？路总觉得还会继续走强，快速创出新高，并进一步引领‘大基建’这条核心主线进行上涨吗？”
    “这就得看‘大基建’这条核心主线整体的行情走势表现，还有盘后情绪酦酵情况了。”路香香说道，“只要‘新兴产业链’主线的活跃资金群体，还在持续向‘大基建’主线领域流入，同时整个‘大基建’主线的投资情绪是向做多方向在反馈的，那么，我觉得……在‘复兴路’这股资金依然没有明显离场的情况下，大多数投资者，在‘东方雨虹’这支票目前的这个位置，还是愿意继续承接的，还有啊……对比未来的预期，以及后续业绩爆发的预期，‘东方雨虹’这支票，其实目前的股价和估值，也都不贵，远没有到达需要注意风险，或者说存在估值泡沫的阶段。
    也不只是‘东方雨虹’这支股票。
    应该说目前整个‘大基建’主线，整体的估值水平，特别是一众诸如‘海螺水泥’、‘华国建筑’、‘保利地产’、‘科万地产’、‘金地集团’……等权重龙头股票，目前的估值还是非常低的，完全没有反应出基本面已经彻底转变的这个预期。
    所以，我才说，我们不能贸然调仓，还是要坚定做多‘大基建’这条线。
    其实，简单的判断行情走势有没有结束，估值存不存在泡沫这些因素，可以看看‘华逸资本’这家机构的选择。
    目前阶段来说……
    虽然‘华逸资本’这家机构，当前并没有公布最新的持仓结构。
    但根据市场的上，之前‘华逸资本’这家机构重仓的各支股票成交额表现，是可以判断出这家机构当前的持仓，跟之前并没有多大变化的。
    我估计这家机构，大概率主要的持仓方向，还是在‘大基建’主线，还有白酒、白电这一核心板块上。”
    “‘华逸资本’这家机构，继续重仓‘大基建’这条线，逻辑是能够理解的。”余晓露说道，“可白酒、白电这条线，走的应该是消费的逻辑，我感觉这两大板块，在前面大半年时间各大机构的持续抱团炒作中，已经兑现了后续一段时间的预期了吧？至少今年的预期应该是已经基本兑现完成了，而且这两条线，不管是板块指数，还是相关联的核心龙头股票，诸如‘黔州茅台’、‘五粮液’、‘卢州老窖’、‘晋城汾酒’、‘格力电器’、‘美的电器’、‘海尔电器’……等行业龙头股票，基本上也都修复了前面几轮股灾的跌幅，处在了一个相对比较高位的位置上了吧？
    而且看近期这两条线，乃至主板方向上，其它权重主线板块的走势。
    是能明显感觉到之前聚集在这些主线板块上的主力机构资金群体，有减仓止盈离场痕迹的啊！
    是可以感觉到其内部筹码结构，有松动迹象的啊！
    我总觉得白酒、白电这两条线，在预期已经兑现，股价又处于一个相对高位的情况下，后续再想继续大幅上涨，或者说延续前面大半年的上行趋势走势，还是比较困难的。
    至少对比‘大基建’这条线。
    我认为其底层逻辑，没有这么强。
    之前很多机构鼓吹的所谓社会消费升级的观点，其成立的几大逻辑点，我总觉得是有一定问题的，只是搞不懂目前‘华逸资本’这家机构，在所持仓的白酒、白电板块相关个股已经大幅盈利的情况下，为何还不减仓止盈，或者说调仓到其它主线方向？”
    “白酒板块的逻辑，我也看不太懂。”路香香说道，“但目前业内各大机构，确实在白酒板块领域，抱团的资金群体不少，不过‘白电’这条线，我认为逻辑还是比较清晰的，而且其基本面情况，也是持续性想好的，同时，‘白电’这条线，不但有所谓的‘消费升级’的底层逻辑在支撑，这条线也可以看作是‘房地产产业链’的关联板块主线，在房地产市场持续火热，房价持续飙升的这个过程中，从底层逻辑上分析，随着新房的交付，在很多新房装修之中，‘白电’行业也会迎来一个巨大的增量。
    所以说，‘白电’这条线，相应的行业龙头企业股价走势这么强，我觉得底层逻辑，还是撑得住的。
    当然了，虽说‘白电’这条线的底层逻辑足够强势。
    可的确这条线，目前一众行业龙头股票的估值，都不算低了，对比整个市场的其它主线板块，特别是对比‘大基建’主线领域的，诸如‘海螺水泥’、‘保利地产’、‘招商蛇口’、‘神华煤业’等一众核心龙头股票，确实没有太高的性价比。
    你刚才说，不太明白‘华逸资本’这家机构，为何在大幅盈利的情况下，在‘白酒’、‘白电’板块已经兑现了部分预期，筹码结构略微有些松动的情况下，依然大规模的持有这两条线的核心龙头股票，没有丝毫减仓止盈的动静，也没有丝毫调仓的打算，我觉得……我大概能够明白了。”
    “路总觉得是什么原因呢？”余晓露接着问道。
    路香香回应道：“首先‘华逸资本’这家机构，在市场目前的最强主线上，也就是‘大基建’主线上，其实持仓权重已经不小了，根据前面‘华逸资本’这家机构披露出来的持仓规模，可以预估这家机构在‘大基建’主线上的持仓，至少是在400亿规模的，而且相应的核心龙头股票，应该都有持仓。
    一般来说，像‘华逸资本’这样的业内大型机构。
    是不会将所有持仓，都布置在一条主线上的，这样会导致风险的提升。
    而目前的市场上，除了‘大基建’这条线的底层逻辑非常强，且得到场内大多数投资者一致认同以外。
    在走势上表现上，在底层逻辑，还有未来预期上。
    确定性相对较高，且流动性好，能够承载大资金进出的主线板块，其实就只有白酒、白电、医药、电力、金融这些之前各大机构抱团的主板权重主线了。
    而在这些权重主线里，无疑白酒、白电，是最具有投资性价比，也是预期最强的。
    还有就是尽管目前白酒、白电两大板块，相应的预期已经得到兑现，股价经过长达半年的持续向上，已经修复了估值，处在了一个相对较高的位置。
    可是，在整个行业基本面依旧在逐渐好转，趋势依然在延续的情况下。
    作为具有相当成本优势的先手主力资金，是没有道理在这个时候减仓止盈离场的。
    咱们A股市场，由于参与市场交易的投资者群体，绝大多数都是散户群体，而散户群体，基本上很容易受到情绪的影响，也就是很容易追涨杀跌。
    在情绪的影响下，趋势延续，往往也就容易走极端。
    所以，A股市场，也就容易发生所谓的钟摆效应。
    也就是趋势不好的时候，容易跌过头，容易悲观过头，但趋势良好，基本面逻辑又处于持续好转的情况下，往往也容易涨过头，形成一定的泡沫估值。
    目前白酒、白电板块，还没有到达所谓的泡沫估值阶段。
    同时，市场各路资金群体，在这两个板块的高度一致性预期，也没有体现出来。
    也就是说，只要其基本面逻辑不恶化，在其趋势惯性下，大概率这两条线，还会继续涨，做多情绪，还会进一步发酵。
    既然其估值还未到泡沫估值阶段，同时，市场的情绪表现，也还没有到一致性的集中看多阶段。
    那么，本着‘让利润奔跑’的投资交易理念。
    这个位置，自然就不是卖点了。
    如果我是‘华逸资本’的那位苏总，在占据先机，具有相当大的成本优势情况下，也是不会在这个位置减仓止盈，转进到其它主线领域的。
    还有就是，以‘华逸资本’这家机构目前的资金体量。
    再对比整个市场，目前每日的成交额。
    其实这家机构所能投资的主线，以及核心股票，相对还是比较少的，综合来看，持有‘大基建’主线相应龙头股票，还有‘大消费’领域的白酒、白电核心龙头股票，的确是目前的持仓最优解。”
    “路总说得对。”余晓露想了想，说道，“对于‘华逸资本’这家机构这么大体量的资金而言，就A股市场中，可供投资的标的，的确不多，这位苏总，也不太可能再想以前一样，把仓位集中在弹性更高的中小盘、小微盘成长股票上了，感觉资金体量越来越大之后，首要考虑的交易条件，反而不是利润了，而是流动性。”
    路香香点了点头，说道：“这是肯定的，资金体量越大，对于流动性的要求就越高，如果没有流动性的支持，那么就算预期的盈利空间很大，进去了出不来，也是没有任何作用啊，当你就是一支股票上的最大主力资金，那就没有其它资金愿意进来给你抬轿了，这是很正常的事情。
    不过咱们基金产品，目前还没有到达这个地步，可供我们投资选择的标的，市场上还是很多的。”
    “在这么大体量的资金下，在对于流动性要求这么高的条件下，‘华逸资本’这家机构的基金业绩水平，还能名列国内所有基金投资公司前茅，创下年内翻倍的业绩涨幅，真是变态。”余晓露暗自感慨道，“似乎整个市场的钱，都被这家机构赚去了。”
    “‘华逸资本’这家机构，的确很变态。”路香香点了点头，颇为认同道，“其重仓的股票，今年基本上都走出了独立的走势，就拿其持仓资金量最大的‘黔州茅台’这支票来说，这支票今年的涨幅，也超过了市场上97%的股票啊。”
    “既然‘华逸资本’这家机构，目前依旧还是重仓在原来的主线上……”余晓露顿了顿，继续说道，“而且看盘面量能表现，也没有明显减仓止盈离场的痕迹，那按照这家机构简直变态的市场行情走势判断率来说，是不是可以说明接下来的市场中长期走势上，还是会围绕着核心主线发展啊，这么看的话，感觉‘新兴产业链’这条线，乃至整个‘科技主线’，确实没什么翻身的机会啊！”
    “没有发生的未来市场走势，谁也说不好。”路香香接过话，继续说道，“不过从‘华逸资本’这家机构目前的持仓情况，以及其对于市场行情走势的潜在观点来看，却也的确如此，我早说过了，‘新兴产业链’这条线，在缺少基本面逻辑支撑和底层逻辑支撑的情况下，就算情绪面能够刺激向上，可还是难以吸引大量的机构主力资金群体介入，而没有大量的主力机构资金群体介入，没有这些资金帮忙锁仓，整个‘新兴产业链’主线领域的筹码结构，就不可能真正沉淀下来。
    而筹码没法真正沉淀，那就没有办法走出持续性的行情趋势来。
    毕竟游资不可能有那么多耐心长期持仓。
    还有追逐短线，喜欢追涨杀跌的散户投资者群体，大概率也没有这么多的耐心。
    在‘新兴产业链’主线各大行业板块、概念板块无法留住资金，无法沉淀筹码的情况下，这些短线炒作的资金群体，在兑现了一波利润后，就必然还会向底层逻辑更强，基本面更为稳固，走势确定性更高的市场几大核心主线领域汇聚。
    虽说支撑股票长期波动的底层逻辑，是预期，是业绩。
    但放到具体的盘面走势表现，还有短期走势方向上来说，驱动股价的，还是买盘资金的具体情况。
    有着大量机构主力资金帮忙锁仓。
    ‘大基建’主线，还有主板方向的白酒、白电、医药、消费、电力、金融等板块，尽管大多数核心龙头股票，流通盘都要比‘新兴产业链’主线领域的一众股票要大，但是其潜在的买盘力量，明显是要更强的。
    有着大资金锁仓，同时潜在的买盘量能更好，预期更好。
    那自然行情走势上，就会更强一些了。
    这其实看各大主线，在调整阶段的走势强弱，也是能够看出来的。
    ‘新兴产业链’的一众行业板块、概念板块，以及其关联股票，情绪回落的时候，往往回调就很猛烈。
    可白酒、白电、大基建主线这些相关行业板块、概念板块，及其关联股票。
    近期的短期情绪回落之中，走势回调基本都是存在相应支撑的，回调幅度并不大。
    从这方面，也很容易看出来市场的具体投资风向，以及场内真正的大资金买盘侧重方向。”
    “嗯。”余晓露点了点头，“看来市场偏向于权重主线方向，大量机构抱团权重主线方向的这种整体趋势，以及沪指、深指走势，长期强于创业板走势的这种风向，短期内是不太可能发生改变的了。”(本章完)

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